Персонал Евразийской группы сократился

Несмотря на существенный рост убытков, выплаты топ-менеджменту выросли в 2,5 раза.

Численность персонала зарегистрированной в Люксембурге Евразийской группы (Eurasian Resources Group (ERG), где доля казахстанского правительства составляет 40%, сократилась в 2024 году. Такие данные следуют из отчетности её аффилированной структуры ENRC Finance Limited за прошлый год.

"По состоянию на 31 декабря 2024 года численность персонала Группы составляла 67 тыс. человек (2023 г.: 68 тыс. человек; 2022 г.: 69 тыс. человек), в том числе 61 тыс. человек в Республике Казахстан (2023 г.: 62 тыс. человек; 2022 г.: 64 тыс. человек)", — говорится в документе.

Год назад inbusiness.kz писал о том, что тысяча сотрудников ERG покинули группу ради спецвыплаты. Недавно стало известно, что около 600 сотрудников ушли из дочерней структуры Евразийской группы – Соколовско-Сарбайского горно-обогатительного производственного объединения (ССГПО).

Впрочем, персонал ERG за последний год сократился не только из-за спецвыплат, но и гибели сотрудников.

"С глубокой скорбью сообщаем о гибели одиннадцати сотрудников и одного подрядчика в результате несчастных случаев на производстве в 2024 году (в 2023 году: трое сотрудников и семь подрядчиков). Одиннадцать из этих случаев произошли в Казахстане и один в Африке. Мы выражаем наши глубочайшие соболезнования всем пострадавшим в этих трагических событиях. Любая гибель людей неприемлема, и эти события показывают, что мы должны сделать ещё больше для исключения смертельных случаев на наших предприятиях", — констатируется в выкладке.

На зарплату сотрудников корпорация в прошлом году потратила 1,3 млрд долларов, указывается в отчетности. При этом выплаченное вознаграждение ключевому управленческому персоналу в этот период составило 53 млн долларов, годом ранее оно было 37 млн долларов. Кроме того, было выплачено 5 млн долларов совету директоров (Board of Managers), что больше 2 млн долларов, уплаченных в 2023 году.

Нюансы убыточности

Такой рост выплат топ-менеджерам по крайней мере удивителен, ведь за 2024 год Евразийская группа получила убыток в 1 млрд долларов, за 2023 год чистый негативный доход был всего лишь 142 млн долларов. При этом выручка ERG за прошлый год снизилась не сильно по году – до 6,3 млрд долларов, годом ранее она была 6,5 млрд долларов. Вместе с тем группа сократила себестоимость реализации – в 2024 году она сложилась в объёме 4,5 млрд долларов, в 2023 году была на уровне 4,7 млрд долларов.

Судя по финансовой отчетности, корпорация ушла больше в минус за прошлый год из-за крупнейших финансовых расходов – 1,2 млрд долларов, что гораздо выше этой статьи затрат в 2023 году – 626 млн долларов. Причём из этих 1,2 млрд долларов 595 млн долларов пришлись на курсовые убытки и 494 млн долларов на выплату процентов по займам. Ранее группа перевела часть своих долгов из долларов в юани.

"Группа завершила реструктуризацию кредитного соглашения с Банком ВТБ (ПАО), что позволило группе продолжить осуществление платежей по соглашению в соответствии со всеми действующими законами и нормативными актами. В рамках реструктуризации Группа улучшила некоторые условия погашения задолженности и конвертировала валюту части своего долга в размере примерно 1 986 млн долларов США в китайские юани", — уточняется в отчете.

Кроме того, огромным в отчете об убытке кажется обесценение активов в 2024 году на 835 млн долларов, в 2023 году убыток по этой статье был всего 49 млн долларов. Такое значительное обесценение основных фондов связано большей частью с ухудшением рыночных перспектив по разработке и добыче железосодержащей руды. Ранее inbusiness.kz сообщал, что ERG вложив в бразильский железорудный проект Bamin до 4,1 млрд долларов, хочет продать его за 1,2 млрд долларов.

Здесь, кстати, можно вспомнить, что недавно в целенаправленной статье Financial Times было объявлено, что за 2024 году убыток до налогообложения у ERG составил 1,2 млрд долларов. Казалось бы, после выплаты налогов убыточность группы должна была увеличиться. Однако, в отчетности отмечается, что она получила налоговую льготу по подоходному налогу (income tax credit) в 153 млн долларов. Для сравнения, за 2023 год корпорация заплатила подоходный налог в размере 98 млн долларов.

Отдельно отметим, что при расчете совокупного убытка по итогам прошлого года ERG записала курсовую разницу на 524 млн долларов, так что он уже сложился в размере 1,5 млрд долларов, что даёт ещё более угнетающую картину.

Долги к 2030 году

Что касается долгоиграющих и текущих долгов горнометаллургической корпорации, то они также остаются на высоком уровне и превышают 7 млрд долларов, как и многие годы до этого.

Источник: отчет ENRC Finance Limited за 2024 год, стр. 51 в pdf

Впрочем, каких-либо кассовых разрывов из-за обслуживания огромной задолженности у корпорации в ближайшее время как минимум ожидать не следует, большая часть окончательного погашения её долгов приходится на 2030 год.

"Совет Менеджеров ERG рассмотрел доступную ликвидность за период до 30 июня 2026 года. В течение рассматриваемого периода Группа ERG прогнозирует генерирование денежного потока для поддержания достаточной денежной позиции и обслуживания долга", — сообщалось в финансовой отчетности главного кормильца Евразийской группы – "Казхрома" за прошлый год.

Кстати, это подразделение получило за 2024 год прибыли всего на 6,2 млрд тенге при выручке в 1 трлн тенге.

"Для поддержания достаточной ликвидности в течение рассматриваемого периода, определенные улучшения могли быть достигнуты, при необходимости, за счёт управленческих вмешательств, реализация которых была оценена руководством как весьма вероятная. Эти меры включают в общей сложности примерно до 540 млн долларов США для снижения операционных расходов и реализации инициатив по снижению капитальных затрат, которые могут прогнозироваться в рамках контроля Группы ERG. Группа ERG также имеет возможности для привлечения дополнительного финансирования, если потребуется, на общую сумму примерно до 240 млн долларов США, на основе различных соглашений о предварительных условиях или обсуждений на поздней стадии со сторонами, представляющими финансирование", — говорилось в отчетности "Казхрома".

Кстати, в начале лета ERG выпустила облигации на 77 млн долларов на три года под гарантию Банка развития Казахстана на 105 млн долларов. Кроме того, после отчетного периода группа выплатила ранее объявленные дивиденды правительству на 366 млн долларов.

Производственный оптимизм

Интересно, что в отчетности группы отмечается ослабление мирового спроса на металлы из-за проблем в строительном секторе Китая и замедления европейской промышленности ЕС. Однако в 2024 году там продолжили наращивать объёмы по основным видам продукции на казахстанских производственных активах.

Так, в 2024 году производство "Казхромом" ферросплавов увеличилось на 14% до 1,9 млн тонн благодаря росту добычи хромовой руды на Донском ГОКе, а выпуск окатыша и концентрата железа в ССГПО поднялся на 3,6% до 10,1 млн тонн на фоне выросшего спроса в Казахстане, что очевидно отражает активность Qarmet. Производство алюминия у ERG в прошлом году также подросло на 1,4% до 264,5 тыс. тонн, что касается энергетического угля, то его добыча осталась на уровне более 32 млн тонн. При этом выработка электричества у группы уменьшилась на 1,6% до 17,4 млрд гигаватт-часов из-за ремонтов на электростанциях в Аксу и Актобе.

При этом, несмотря на планы по продаже бразильского BAMIN Евразийская группа продолжила в него инвестировать, что выглядит достаточно удивительно.

"В 2024 году группа продолжила вкладывать свои инвестиции как в геологоразведку своего дочернего предприятия Pedra Cinza, так и в проектирование и строительство его железорудных, железнодорожных и портовых проектов BAMIN. Параллельно с этим мы продолжили работу по оптимизации нашего бразильского портфеля, продав и отказавшись от непрофильных геологоразведочных участков, а также ведя переговоры с потенциальными партнёрами по привлечению акционерного и заёмного капитала для BAMIN", — указывается в отчете ENRC Finance.

В начале августа потенциальный инвестор в проект BAMIN на 5,4 млрд долларов – бразильская горнодобывающая группа Vale утверждала, что экономика по нему не складывается.